个人IPS investment objective

嗨，从没放弃的小努力你好：

- other item里中的cash flow项都是现金流流入吗？

• 流入流出都有，凡是影响到capital sufficiency analysis的现金流都要考虑

- 如果是流出就计入common objective或是one time objective里，包括annual expense，也在objective里？

• 课后题第四题有考到prepare for investment objective section，cash need和拿什么来满足cash need都在这部分里，可以看一下这个课后题。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

“课后题4中investment objective包括common objective，one time objective，cash flows，market value，tax。这道题supporting living expense in retirement是common objective毫无疑问，但题里说到he will require 200000 per year during retirement ，这200000按照李老师讲的是cash flow，但实际上200000per year就是support living expense in retirement每年需要的钱，那这么来看，这20000即是common objective （支持退休生活费）要素，也是cash flow要素（退休生活费每年20000）？题里只要涉及现金流流入流出的，都要写在cash flow里？ ”

这道题是让我们prepare the investment objective section。这也是今年考纲的一个表述。

我们上课的时候是把background and investment objective section拆成了三部分来记忆，包括客户的背景（名字身份等），普通目标、一次性目标，这些目标又提出了一些细化的要求，要量化、要确认优先级、帮助客户调整等。除此之外，这个section还有一些其他的内容，比如未来的cash flow，现在有多少钱，tax status等。

我们写这个section的时候是把它看成一个整体，这个section并不需要我们像这个讲义里这样区分成三大块，然后每块都是单独的、分离的。不是这样的，讲义只是为了帮助我们记忆，所以把要点分块罗列，实际上写这个section的时候把这里面的要点都列出来就行了，完全没有必要纠结cash flow是放在哪里。因为没有这么明确的区分。只要题目让你写investment objective section，那么题目里有cash flow的信息，答案里就写出来，但是不需要你自己去分类。就像这个课后题这种回答的方式就完全没有问题。

除非题目明确让你写分析cash flow sufficiency，那么这个问题的角度就不是写investment objective section了，那么现金流同样也是需要用到的。

我们也可以参考教材那个IPS sample里面investment objective 模块的写法，老师课上也带着大家看过，咱们课件里也能下载到，就是一段话，把要点都写上就行了。

如果你纠结写作顺序的话，那么就参考这个sample里的写法，先列出目标是啥（满足退休后的生活），优先级如何。然后他的目标具体金额是多少（quantify），如果要满足的话需要多少钱或者现在有多少钱等等。然后还有哪些问题没有解决，需要与manager后续再做的是啥（比如优先级问题、目标量化问题、资金不够等等）。