Strength of reverse optimization的优点之一：relate assets return to systematic risk，怎么理解
Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2020年11月26日
嗨，从没放弃的小努力你好：
资产的收益率体现了系统性风险，根本原因是 reverse optimization 得到的implied return与各个资产通过CAPM计算出的return一致。
而CAPM假设了市场上所有投资者有相同的预期，market portfolio是以市值为权重的资产构成的组合。所以单个资产收益率的计算公式是E(Ri)=Rf+βi(Rm-Rf)，这里把每个资产的收益率E(Ri)通过CAPM模型 与投资者所承担的系统性风险βi联系起来了。所以说 reverse optimization 中每个资产的implied return与承担的系统性风险是一致的。
-------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！