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shirley_hd · 2020年11月26日
为何Appraisal ratio承担了非系统性风险呢？分子是扣除了CAPM，这个如何理解呢？
吴昊_品职助教 · 2020年11月27日
同学你好：
jensen α=E(R)-re，而re=Rf+β(Rm-Rf)，这个是系统性补偿。也就是说Jensen α是承担系统性风险之外的超额回报，这个超额回报就是承担非系统风险带来的，所以分子其实也是对于非系统性风险的衡量。
