HR是回归出来的，如果Spot=a+0.98Future，0.98是Hedge Ratio。
这个公式说明期货价格变动一单位，现货变动0.98单位。但是老师上课说HR就代表一份现货只要用0.98份期货对冲。这一点是不是与公式表达的有所矛盾。因为如果现货变动一单位，需要有相应的期货变动1/0.98=1.02份才能完全抵消现货的影响，光光靠0.98份期货好像不够啊。
换句话说，如果我持有0.98份的期货合约，每单位期货价格的变动对现货的价格只有0.98*0.98的影响啊。我不是很能想通这一点，看了老师的视频好几遍也不能理解。
