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zjcjrd · 2020年11月12日

PE2019

图1,before the end of 2nd year怎么理解

图2,怎么理解

1 个答案

袁园_品职助教 · 2020年11月14日

问题1

这道题目就是让你求一下 第一年不违约且第二年违约 的概率是多少

你可以跟经典题Section 10 的2.4 题结合起来看,两道题有细微差别( 一个是 after 一个是 and ), 老师在经典题的讲解里面也提到过两者的区别

问题2

如果desk卖美元的看涨期权,它必须买入美元现货以此达到delta-neutral。 因为看涨期权更多的是处于实值状态,而你又是卖看涨期权,所以就要买更多的美元现货。 所以不选BD。

如果是动态对冲,因为要时刻保持delta-hedge的状态,所以它最多是获得无风险收益。 但如果人民币进一步贬值,静态对冲更有可能会导致损失。 所以,这种对冲策略并不是一种有效对冲策略,所以选A

Btw,有多个问题麻烦同学分开提问哦,方便我们对问答进行有效的分类和整理,例如问题2 的分类并不是你 tag 的 credit risk,而是应该tag market risk or operation risk,谢谢同学配合我们的答疑工作!

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