honghong · 2020年11月11日

R16 FRA的net payment

老师您好何老师的讲解没太听懂,您能否重新解释一遍就是这个net pmt是谁减谁. 为什么不能直接看出来是5,要现货期货分别算?

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xiaowan_品职助教 · 2020年11月13日

同学你好，

这道题目的条件比较简单，所以直接按照锁定利率来理解就可以，老师是按照FRA产品实际操作逻辑来讲的，如果题目另外加入了其他的一些条件，我们也不会混乱。

这样的分析方法在处理swap类似题目时就更有效，主要是了解这样的分析方法哈。

xiaowan_品职助教 · 2020年11月12日

嗨，从没放弃的小努力你好：

同学你好，

borrow的一方为了锁定5%利率使用FRA，并不是直接就付了5%去贷款，而是仍然以市场利率6%贷款，另外FRA结算（6%-5%）=1%给borrow方，这样实际的借款利率也就是effective rate才锁定在了5%。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！