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圣灵霜子 · 2020年11月07日

问一道题:NO.PZ2015112003000014 [ CFA III ]

问题如下:

Lorraine Newman is evaluating whether to save for retirement using a TDA or a taxexempt account. The TDA permits tax-deductible contributions but withdrawals will be taxed at 30 percent. The tax-exempt account permits tax-free accumulation and withdrawals but contributions are taxable at a 40 percent tax rate. Assuming contribution limits do not affect Newman’s choice of accounts, which account should she choose?

选项:

A.

TDA.

B.

Tax-exempt.

C.

The choices are the same.

解释:

A is correct.

The future accumulation of the TDA is (1 + r)n(1 − 0.30), whereas the future accumulation of the tax-exempt account is (1 + r)n(1−0.40). Therefore, the TDA will accumulate more wealth.

如果从早交税不如晚交税的角度看,是不是即使税率一样也应该选TDA?
2 个答案
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王暄_品职助教 · 2020年11月07日

嗨,努力学习的PZer你好:


首先同学要分清这两个税率不是一件事儿

TAD这里的30%是最后取出钱来要交的税,而TEA里的40%是工资的税收,即拿到工资后,我要先交40%的税,再放入TEA账户里。所以不能直接说,一定要选谁,都要是带入数字算一算的。

如果就拿这题做例子,税率都一样,我们就应该选C,因为最终带来的wealth相同。


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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!


圣灵霜子 · 2020年11月08日

也就是说 同一种tax的话 早交不如晚交 但不同的tax 则需要计算after tax return来比较

王暄_品职助教 · 2020年11月09日

是的,同一种税收的情况下,早交不如晚交

但不同的税收,我们还是要实实在在来计算一下最终的wealth

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NO.PZ2015112003000014 老师,想问请问一下,T账户的话,只有取出钱的时候要交税,税率为30% TEA是把钱放入这个账户要交税,取出来不用交税,税率为40% 那么,我们把钱放入账户,后期通过投资收益,我们的钱会越来越多,那么,如果是取出来交税的话,那不是取出来交税的tax更多吗? 那我们不是应该选择TEA吗,就是把钱放入这个账户要交税,更划算

2021-09-19 15:08 1 · 回答

NO.PZ2015112003000014 Tax-exempt. The choices are the same. A is correct. The future accumulation of the T is (1 + r)n(1 − 0.30), wherethe future accumulation of the tax-exempt account is (1 + r)n(1−0.40). Therefore, the T will accumulate more wealth.这道题没读太明白,是说每年存钱进帐户的时候,2种情况都不用交税吗?只有取钱的时候税率不同?谢谢!

2021-08-23 19:54 1 · 回答

NO.PZ2015112003000014 Tax-exempt. The choices are the same. A is correct. The future accumulation of the T is (1 + r)n(1 − 0.30), wherethe future accumulation of the tax-exempt account is (1 + r)n(1−0.40). Therefore, the T will accumulate more wealth.看了前面的提问,助教的回答我更困惑了。 texempt 应该(1+0.6*R)^N ,为什么会等于 (1+R)^N* 0.6?

2021-06-02 14:41 1 · 回答

Tax-exempt. The choices are the same. A is correct. The future accumulation of the T is (1 + r)n(1 − 0.30), wherethe future accumulation of the tax-exempt account is (1 + r)n(1−0.40). Therefore, the T will accumulate more wealth.关于tea还是有点问题。这个题目也没说是已经在portfolio里面的钱,我怎么都觉得tea不该是1+r,因为这个1应该是1x(1-0。4),毕竟这个钱是要交ornary income tax的。或者是第二个公式是化简后的,我没有看出来?还是希望老师给说说。谢谢老师!

2021-04-19 08:05 1 · 回答