问题：不知道从什么角度判断分散化效果到底是大还是小，或者说好还是差。 我总结了几个和分散化有关的结论： 1.equity中，systemtic有 boardly diverse，因为投的股票多，非系统风险小。 2.Alt里面说long/short equity的diverse小，因为β小。β是系统性风险啊 3.opportunistic strategy的diverse 小，因为基本集中在几个宏观因子上。
韩韩_品职助教 · 2020年11月05日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学你好，分散化好主要就是能给组合降低风险就可以，并不是只有一种降低风险的方式，所以才会见到这么多都说分散化好的内容。
首先Equity科目当中，请在Equity科目下提问，因为CFA之间学科的考察都是分开考察的，所以有可能会每个科目的结论不一致的情况。
在Alt当中，long/short equity策略，它比较的对象是其他的HF strategy，因为β被对冲了，所以和其他策略相比不太一样，所以可以起到分散化的效果，Oppotunistic strategy主要是global macro的分散化效果并不好，它的解读是从宏观因子出发的，是说策略当中的资产因为都受相同因子的影响，所以虽然看起来是很多个资产，但是呢，这些资产之间并没有起到很好的分散化效果，不像是我们在portfolio当中讲过的，只要组合当中股票数量增加就可以起到分散化效果，它说的是这个意思。
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