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saimeiei · 2020年11月04日

权益经典题R23 P26

老师你好,这道题说分组是按照互斥且穷尽是理解的,但是又说考虑了统计的特征(return risk),不是optimization方法才会考虑统计特征吗,分层也可以按统计特征分类吗

2 个答案
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maggie_品职助教 · 2020年11月05日

嗨,努力学习的PZer你好:


这里不是什么特别的统计特征啊,我们学的三种构建组合的方法都是为了track the index return and risk characteristics,即被动的获得和指数一样的风险和益。

 


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努力的时光都是限量版,加油!


maggie_品职助教 · 2020年11月06日

首先你不要一看到 return and risk characteristics就认为他是optimization,最优化这个方法是希望获得“desirable characteristic or minimizing an undesirable characteristic”。如果考的是最优化那么题干就应该对于想实现的“ characteristics”有进一步的描述,即怎么样的特征是基金经理认为是“desirable”或“undesirable”的。而这道题什么也没说,那么就和最优化无关。在原版书中协会明确指出了一种“desirable characteristic”即minimizing index tracking error,所以只有题干说希望这种方法带来最小化跟踪误差这个特征,那么咱们再选最优化。

用2020模考下午44为例,你可以看下 这才是考察“optimization”的方式。

仅仅只是泛泛地说了一下跟踪指数的收益和风险,我们做FR和SS也是为了跟踪指数的收益和风险啊。

 

 

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