Massa羊羊羊兒🐏🐏🐏 · 2020年11月01日
xiaowan_品职助教 · 2020年11月02日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学你好，
这两个题目都统一用我们讲义上的公式就可以解，参考截图中红框内：
1. 用stock进行对冲，Portfolio的delta是 short put的delta也就是 -1 *（-0.403）*10000=4030，所以N_h=-Portfolio delta/Delta_h = -4030/1=-4030，所以是short4030stocks
2.用call对冲，Portfolio的delta同样是4030，N_h=-Portfolio delta/Delta_h = -4030/0.532=-7575，所以是short7575calls
老师讲课的时候用的是ΔP和ΔC，因为这两个东西没有具体数值，要除以ΔS才能得到delta_p=ΔP/ΔS和delta_c=ΔC/ΔS，原理上和上面我说的这个公式是一样的。
-------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
