老师你好，这道题听后还是不太理解，minimize the active risk of total 2b Amity port，怎么就看出benchmark是原来的80%呢？我理解是问替换后（20%的new fund+80%原port）整体的active risk如何变化，它的benchmark题目中没看出来是什么。
maggie_品职助教 · 2020年11月01日
嗨，爱思考的PZer你好：
题干不是说A基金之前做的是global equity index approach吗？这道题说的是Amity基金本来20个亿都是做指数跟踪的被动投资，现在希望拿出来20%来做主动投资，因此选了表格的三个主动基金出来。这道题让我们从这个三个主动型基金中选出一个使得20%投完后整体Amity基金的AR最小，也就是这个20%要和原Amity基金80%的部分越像（相关性越高），才能得到整体AR越小。所以表格里只有最后一列协方差的数据是有用的，其它数据都跟本题不相关。
-------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！