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Celestine · 2020年10月27日
老师，C我可以理解，但是local expectation theory也强调了投资者会对长期债券要求一个risk premium，为什么不能选A呢？
吴昊_品职助教 · 2020年10月27日
同学你好：
前半段的描述中，说yields反映了expected spot rate和risk premiums，并没有很明确的说明是短期还是长期。local expectation theory中，短期是风险中性的，只有长期存在risk premium。
他的描述中后半段说风险溢价随着时间增长，可以确定是liquidity premium。local expectation theory只是说明短期是风险中性的，长期投资有补偿，并没有说风险补偿随时间增加。
