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Bessie · 2020年10月27日

why under hedged portfolio benefit from reduction interest rate?

  1. CFA III
  2. Fixed Income

fixed income 经典题page 34 --4.1题 ： bearriz maestre那个题。我不理解为什么under hedge 了,代表利率下降且portfolio can benefit from it??? BPVasset + Nf* BPVf =BPV liability---- when interest rate is falling, 不是asset value会下降吗？？？

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1 个答案

WallE_品职答疑助手 · 2020年10月27日

deltaP/P=-D*(deltaY/Y)

利率向下变动也就是负变动的时候才会使得value上升。

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