老师您好 第七题问的是两笔交易对组合的active share的影响,李老师的解释是2对股票都是1个overweight1%,一个underweight 1%,所以选B remain unchanged. active share的定义是股票在组合的权重和股票在基准组合的权重的差. 不太理解两对股票怎么对应上去?
第六题,李老师说从相同2个行业变成不同两个行业,导致correlation降低. 没明白这两个操作怎么带来的行业变化?
谢谢
maggie_品职助教 · 2020年10月19日
嗨，从没放弃的小努力你好：
同学，你是不是复习时间不够了？我看你报的是全线班，然而你的问题都是直接从题目或强化班出发而且问的比较基础，所以想建议你像AS这种权益的重点知识点，咱们还是要好好把基础班的内容听一下，李老师关于什么是AS以及计算有详细的讲解，你多听几遍就不会有上面这样的问题了（如果我理解有误，就请忽略）。
这道题我举例给你讲解一下（看我举例之前，还是建议先去听下这部分的基础课，因为这里有点烧脑，基础打不好做题会很吃力）：
背景：benchmark里面A（real estate）、B（real estate）、C（aotumobile）、D（technology）四只股票各占5%。
操作：portfolio先买了A、B分别为4%、6%，后面换成了C、D分别为4%、6%
解释：虽然操作前后的active share没变，但是买A、B的时候因为是同一行业的股票加起来都是10%所以跟benchmark更像，于是active risk更小；而C、D因为是两个行业都跟benchmark有差距，不同与A、B可以加起来比较，所以active risk更大。
-------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！