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vivian_zm · 2017年12月04日

AA 中的税率高低问题 HY bond和 IG bond

  1. CFA III
  2. Asset Allocation

何老师说一般收益波动比较剧烈的资产，税务局征税会比较少，收益较稳定的征税比较多，例如工资、债券（相比较equity）。那为什么在Asset Allocation 第一部分讲义 P 224例子中，HY bond和IG bond相比较前者的税率更高呢？我理解high yield bond垃圾债不是比investment grade bond投资级别的债券风险更高吗，那不是应该征税更低一些才对吗？

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1 个答案

三级冲关 · 2017年12月07日

其实大类来说，现实情况也是这样，我们的固定收入 比如 工资类 征税更多一些。高风险的投资是富人参与更多，税率相对低一些。


P224这个案例中，不管是垃圾债还是投资级债券 都属于债券类型。但垃圾债风险更大，税率重（隐含意义：不鼓励这类投资）。


vivian_zm · 2017年12月07日

但从大类资产来讲，股票不是风险更高？但是CG tax是低的啊

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