原版书外汇388页第三题答案画红线部分不明白？

同学你好，

这个hedge的操作是卖MXN，但表格中所给的形式是MXN/GBP，所以要买这个MXN/GBP的forward，

对于一个long 的头寸，roll yield = （S-F）/S，表格中给的是forward premium，所以S

英镑贬值，这个forward本身平仓的时候也会有另外的cost，这个cost 也算在roll yield里了，所以更负了。

这一段的描述和咱们经典题的R17 4.2很像，同学也可以听一下何老师的讲解作为参考。

嗨，努力学习的PZer你好：

同学你好，

这里是一个补充说明，其实根据公式我们已经可以算出来roll yield是负的了，在对冲的过程中汇率本身又发生了变化，造成了另外的损失，使得roll yield更负了。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！