multi strategy为什么能解决netting risk？

嗨，从没放弃的小努力你好：

同学你好，netting risk指的是业绩没法net所产生的risk。例如fof投了两只基金，第一只赚了100万，第二只亏了100万，对于fof投资者来说就是没赚到钱，但是却必须付给第一只基金的基金经理绩效奖。因为两只基金是独立的，第二只基金的表现和第一只不产生联系。

Multi-strategy fund的netting risk就很低，因为这时候fund不是出去投了几个独立的基金，而是自己的各个manager做投资，最后在fund的层面，做一个轧差，投资者只需要为最后的总结果，即“net”后的业绩去付绩效奖。但这种情况对于投的好的基金经理是不公平的，所以要采用pass through。

可以去复习一下基础班这里的内容。这个知识点我们在基础班专门讲过，建议你再听一下哈。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！