CFA二级2017mockPM 55

@ 香蕉树上的考拉

题干的描述是“downside exposure during a worst-case scenario”，“during”后面的都是定语，限定的就是前面的downside exposure，所以这个是同一件事。是不能拆开的。这个（2）说的就是VaR可以提供在worst case scenario下，对于downside exposure的估计。这个描述是不对的。

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下次提问截个图，不然看一次就需要找一次mock，特别麻烦。

同学你好，

题干说明：Woolridge responds, “The advantages of VaR are: (1) it can be used for performance evaluation, (2) it provides an estimate of downside exposure
during a worst-case scenario, and (3) it avoids subjectivity. 问哪个说的对

首先VaR不能衡量极端风险，所以引入了stress test，以上的第二点 downside exposure后面跟这个during a worst-case scenario说的就不对，对应选项A错误

VaR的计算是里有很多主观的设定和估计的，例如人为假设分布，人为设定分位点等等，所以C也不对。