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SUN · 2020年10月08日

经典题无答案P4.3.1

  1. CFA III
  2. Derivative
经典题无答案P4.3.1，为什么currency overlay可以add value。就根据上课内容，确实相关性低分散化了，是好事，但是这道题解析为什么说低的相关性是add value
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1 个答案
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xiaowan_品职助教 · 2020年10月10日

嗨，爱思考的PZer你好：


同学你好，

这里的意思是，如果相关性高，那么currency overlay这个外包操作本身不会给组合增加价值，因为它的表现和组合原本的表现波动是一致的；只有相关性低，这个外包操作对于组合才会有价值，因为提供了不同的损益特征，这里的add value不是说绝对的收益增长。


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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！


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