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圣灵霜子 · 2020年10月07日

为什么variance swap可以卖的比ATM option贵？

  1. CFA III
  2. Derivative
我可以理解因为volatility SWAP有凸性，所以对long方有利，卖的贵，但是为什么volatility SWAP可以比ATM option卖的贵呢？option也有凸性啊？
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1 个答案

xiaowan_品职助教 · 2020年10月10日

嗨，从没放弃的小努力你好：


同学你好，

这里教材的解释就是下面那一句话，因为variance swap的凸性，对投资者更友好，所以售价贵，而相关的进一步推导则没有讨论了，同学这里可以作为一个结论来记忆。


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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！


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