xiaowan_品职助教 · 2020年10月10日
嗨,爱思考的PZer你好:
同学你好,
gamma是资产价格二阶导,可以理解为资产价格实际的波动,而vega是对波动率的敏感度,这个波动率是隐含波动率,是期权价格倒算出来的波动率,可以理解为预期的波动,所以从字面意思上来看,variance swap是靠做多已实现波动率realized volatility来盈利的,所以说long gamma更直接准确。
在对variance swap进行replicate的时候是采用一揽子strike price 不同的option合成的,不用考虑ATM的问题。
-------------------------------虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!