开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

临江仙 · 2020年10月04日

问一道题:NO.PZ2020011303000214

问题如下:

Does convexity increase or decrease the profit from a small parallel shift in rates for a long position in a bond?

选项:

解释:

It increases the profit.

还是不懂,如果是向下的平行移动,那么就是y变小,D增大,convexity变大;

如果是向上的平行移动,就是y变大,D变小,convexity变小。

为什么答案是profit

2 个答案

品职答疑小助手雍 · 2020年10月05日

题目问的是凸性带来的,都是正收益啊,duration才会导致下跌,想想那个公式~凸性那个是1/2*C*△y的平方,永远是正数。

品职答疑小助手雍 · 2020年10月04日

嗨,爱思考的PZer你好:


他问的是凸性在利率曲线平行移动的时候带来收益还是损失,答案是收益,因为凸性可以让债券有涨多跌少的特性。


-------------------------------
加油吧,让我们一起遇见更好的自己!


临江仙 · 2020年10月04日

还是不理解。 利率曲线平行移动时,因为凸性,会存在涨的多,跌的少。 并不意味着不会跌