圣灵霜子 · 2020年09月30日
问题如下：
The equity portfolio has a market value of $10,000,000, The pension fund plans to use a futures contract priced at $125,000 to decrease the beta from 1.2 to 0.9 for the period of two months. The futures contract has a beta of 0.95. The number of futures contracts needed to be sold is:
选项：
A. 32
B. 20
C. 25
解释：
C is correct.
考点：用futures合约调整beta
解析：
需要的futures contracts数量为：
四舍五入之后为-25，因此应该卖出25份期货合约。
请问这个知识点是在讲义第几页呀 有印象学过但是找不到了……NO.PZ2018113001000001问题如下The equity portfolio ha market value of $10,000,000, The pension funplans to use a futures contraprice$125,000 to crease the beta from 1.2 to 0.9 for the perioof two months. The futures contraha beta of 0.95. The number of futures contracts neeto solis:A.32B.20C.25C is correct.考点用futures合约调整beta解析需要的futures contracts数量为Nf=(βT−βSβS)(Sf)=(0.90−1.200.95)(10,000,000125,000)=−25.26N_f=(\frac{\beta_T-\beta_S}{\beta_S})(\frSf)=(\frac{0.90-1.20}{0.95})(\frac{10,000,000}{125,000})=-25.26Nf=(βSβT−βS)(fS)=(0.950.90−1.20)(125,00010,000,000)=−25.26四舍五入之后为-25，因此应该卖出25份期货合约。卖25份不够，为什么不是26份
我一直没懂也记不住 为什么是S/F 而不是F/S 目前有的是sto要买futures ，不是应该是乘以futures 除以目前有的吗？ 这个逻辑应该是什么？ 每次做的时候我总是记反。
