经典题期权策略

同学你好，

期权做多波动率是指标的资产价格波动变大，期权才有可能赚钱，而不是说把期权加入到组合中组合就波动大了，要按具体情况来分析的。

就拿这道题中protective put举例，没有加入put的时候，组合波动就是资产本身价格波动，现在long put，资产价格大于strike price时，put不行权，整个组合的波动不变，还是资产价格的波动；资产价格小于strike price时，put行权，把资产价格跌幅抵消，组合在这个区间不波动了。所以整体来说是波动是减小了。

嗨，从没放弃的小努力你好：

同学你好，

这道题的角度是原本是持有stock的，现在加入期权组成不同的资产组合，组合的收益特征与只有stock相比有什么变化，

这两种组合与单纯持有stock相比都减少了一部分价格可能性，所以B是对的。

另外我们说long option 是做多波动意思是标的资产价格波动变大，option更容易获利，和这道题考察的并不相同。

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