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柒 · 2020年09月27日

问一道题：NO.PZ2018062016000095 [ CFA I ]

  1. CFA I
  2. Quantitative

问题如下：

Using two-period binomial model, Jack wants to calculate the terminal value of a put option. If the current price of the underlying asset is $150 and the strike price is $120, the size of an up move is 1.69 and a down move is 0.59. Only when the price is below the strike price can the option has a positive value, otherwise the value will be zero. How many terminal nodes can give back positive return？

选项：

A.

1

B.

2

C.

0

解释：

A is correct. Only the third node has a value less than $120, which is $52.22.

二叉树的内容在quantitative这部分还没有讲，这题出来看的云里雾里，请问能不能解释下二叉树的内容？

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2 个答案

星星_品职助教 · 2020年09月28日

@柒

视频里一般重点讲的是核心的知识点和考点，把所有词汇都面面俱到很难。随着学习的深入，总会遇到没有覆盖到的词汇或者非重点小概念。对于这种情况，从学习的角度出发，需要对题目做总结。基本上每做一道题遇到自己不熟悉的说法后，都需要总结一下协会会怎么做描述，进而进行记忆。例如这几个词汇，都没有经济学意义上的深层次含义，就是字面意思，这次看到了，下次遇到类似的说法就明白协会想表达的是什么了。

从做题的角度，如果遇到这种词汇把握不好，可以根据答案反推一下，这些练习题做错了都无所谓，把握知识点就可以。如果对于词汇或者某个小概念仍有疑惑的话，也可以进一步提问的。

柒 · 2020年09月28日

好的谢谢老师解答

星星_品职助教 · 2020年09月27日

同学你好，

二叉树的内容在数量视频R9的“Discrete Distribution: Uniform Distribution and Binomial distribution”中有讲解。可以学习完后来做这道题，如果还有问题可以继续追问。

柒 · 2020年09月28日

感谢回答，但在您所说章节中提及的二叉树问题和这道题中出现的up/down move和terminal nodes并没有在视频中出现，是不是可以建议增加到视频的例题中，不然确实拿到手第一反应是理解不能。

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NO.PZ2018062016000095 问题如下 Using two-periobinomimol, Jawants to calculate the terminvalue of a put option. If the current priof the unrlying asset is $150 anthe strike priis $120, the size of up move is 1.69 ana wn move is 0.59. Only when the priis below the strike pricthe option ha positive value, otherwise the value will zero. How many terminnos cgive bapositive return？ A.1 B.2 C.0 A is correct. Only the thirno ha value less th$120, whiis $52.22. \"cgive bapositive return\"是指期权本身是positive return吗？因为只有2个nos是行权了，所以这时期权return是positive？

2023-04-17 10:44 1 · 回答

NO.PZ2018062016000095问题如下 Using two-periobinomimol, Jawants to calculate the terminvalue of a put option. If the current priof the unrlying asset is $150 anthe strike priis $120, the size of up move is 1.69 ana wn move is 0.59. Only when the priis below the strike pricthe option ha positive value, otherwise the value will zero. How many terminnos cgive bapositive return？A.1B.2C.0A is correct. Only the thirno ha value less th$120, whiis $52.22.​讲课里不是说二叉树不考吗，稍微带过了，为什么习题里有，所以到底是不是考试范围

2023-02-08 00:40 1 · 回答

NO.PZ2018062016000095 问题如下 Using two-periobinomimol, Jawants to calculate the terminvalue of a put option. If the current priof the unrlying asset is $150 anthe strike priis $120, the size of up move is 1.69 ana wn move is 0.59. Only when the priis below the strike pricthe option ha positive value, otherwise the value will zero. How many terminnos cgive bapositive return？ A.1 B.2 C.0 A is correct. Only the thirno ha value less th$120, whiis $52.22. 不是经过了两轮了吗？为什么不是2。请老师解答一下谢谢

2022-12-08 10:04 1 · 回答

NO.PZ2018062016000095问题如下Using two-periobinomimol, Jawants to calculate the terminvalue of a put option. If the current priof the unrlying asset is $150 anthe strike priis $120, the size of up move is 1.69 ana wn move is 0.59. Only when the priis below the strike pricthe option ha positive value, otherwise the value will zero. How many terminnos cgive bapositive return？A.1B.2C.0A is correct. Only the thirno ha value less th$120, whiis $52.22.请问一般就是三期吗？还是说算到上下有交叉值了结束啊

2022-11-30 18:05 1 · 回答

NO.PZ2018062016000095问题如下Using two-periobinomimol, Jawants to calculate the terminvalue of a put option. If the current priof the unrlying asset is $150 anthe strike priis $120, the size of up move is 1.69 ana wn move is 0.59. Only when the priis below the strike pricthe option ha positive value, otherwise the value will zero. How many terminnos cgive bapositive return？A.1B.2C.0A is correct. Only the thirno ha value less th$120, whiis $52.22.老师请问题干哪里有说只考虑最后一期？ 88.5为什么不行？

2022-09-13 22:08 1 · 回答