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Amber · 2020年09月21日

问一道题：NO.PZ2020012201000020

  1. CFA III
  2. Capital Market Expectations

问题如下：

Which of the following statements regarding the advantages of "A factor-model-based VCV matrix " is incorrect?

选项：

A.

This method can be used even if the number of assets exceeds the number of observations.

B.

This method can substantially reduce the number of unique parameters to be estimated,

C.

the VCV matrix will be correct on average

解释：

C is correct.

解析：

对于A factor-model-based VCV matrix " 这种方法，即使资产的数量超过观测值的数量也可以使用。而且它可以大大减少需要估计的参数的数量。所以AB选项说法正确。

但平均而言，VCV矩阵是不准确的，因为这种方法是有偏的。所以C选项的说法是不正确的。入选。

老師好，選項A 我記得有個方式方法這樣A就是錯的，是不是在說volatility的時候? 謝謝



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1 个答案
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源_品职助教 · 2020年09月22日

嗨，爱思考的PZer你好：


同学你的这个提问我没太看懂。本题和 volatility 应该没啥关系。

A错误的地方在于，如果资产数超过观察数值，那么 "A factor-model-based VCV matrix " 这类方法应该是不适用的。


-------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！


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2023-04-24 04:27 1 · 回答

NO.PZ2020012201000020 问题如下 Whiof the following statements regarng the aantages of \"A factor-mol-baseVmatrix \" is incorrect? A.This methocuseeven if the number of assets excee the number of observations. B.This methocsubstantially rethe number of unique parameters to estimate C.the Vmatrix will correon average C is correct.解析对于A factor-mol-baseVmatrix \" 这种方法，即使资产的数量超过观测值的数量也可以使用。而且它可以大大减少需要估计的参数的数量。所以AB说法正确。但平均而言，VCV矩阵是不准确的，因为这种方法是有偏的。所以C的说法是不正确的。入选。 老师请问，为什么VCV方法可以大大减少需要估计的参数的数量？

2023-01-20 10:14 1 · 回答

NO.PZ2020012201000020 问题如下 Whiof the following statements regarng the aantages of \"A factor-mol-baseVmatrix \" is incorrect? A.This methocuseeven if the number of assets excee the number of observations. B.This methocsubstantially rethe number of unique parameters to estimate C.the Vmatrix will correon average C is correct.解析对于A factor-mol-baseVmatrix \" 这种方法，即使资产的数量超过观测值的数量也可以使用。而且它可以大大减少需要估计的参数的数量。所以AB说法正确。但平均而言，VCV矩阵是不准确的，因为这种方法是有偏的。所以C的说法是不正确的。入选。 如标题

2022-11-26 21:19 1 · 回答

NO.PZ2020012201000020 问题如下 Whiof the following statements regarng the aantages of \"A factor-mol-baseVmatrix \" is incorrect? A.This methocuseeven if the number of assets excee the number of observations. B.This methocsubstantially rethe number of unique parameters to estimate C.the Vmatrix will correon average C is correct.解析对于A factor-mol-baseVmatrix \" 这种方法，即使资产的数量超过观测值的数量也可以使用。而且它可以大大减少需要估计的参数的数量。所以AB说法正确。但平均而言，VCV矩阵是不准确的，因为这种方法是有偏的。所以C的说法是不正确的。入选。 \"A factor-mol-baseVmatrix \"为什么会biase，具体是因为什么，因为样本量太小？

2022-08-03 21:18 1 · 回答

NO.PZ2020012201000020 问题如下 Whiof the following statements regarng the aantages of \"A factor-mol-baseVmatrix \" is incorrect? A.This methocuseeven if the number of assets excee the number of observations. B.This methocsubstantially rethe number of unique parameters to estimate C.the Vmatrix will correon average C is correct.解析对于A factor-mol-baseVmatrix \" 这种方法，即使资产的数量超过观测值的数量也可以使用。而且它可以大大减少需要估计的参数的数量。所以AB说法正确。但平均而言，VCV矩阵是不准确的，因为这种方法是有偏的。所以C的说法是不正确的。入选。 为什么C不对

2022-07-14 11:04 1 · 回答