郭珂廷 · 2020年09月08日
"the active risk attributed to active share will be smaller if the number of securities is large and/or average idiosyncratic risk is small"中，”the number of securities is large and/or average idiosyncratic risk is small“表明portfolio分散化，表明Porfolio像Benchmark，为何就能表明weight影响小，而active risk来自ρ？Portfolio像benchmark,感觉ρ也会大呢？
maggie_品职助教 · 2020年09月09日
嗨，努力学习的PZer你好：
1、因为我们假设BENCHMARK相当于是包含了所有股票的组合，那么组合里包含的股票数量很大，就可以理解为BENCHMARK里每一股票，我们组合差不多都有。但是即便是分散化非常好的组合，它也与benchmark还是有差别的，但差别很小很小。但只要有差别就有active risk, 但此时组合已经包含了大量的股票由于AS带来的active risk就非常小了。
2、你说的没错啊，组合越像benchmark，相关系数就会越大，AR就越小。
-------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
