问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
这题如果用SRP²=SRB²+IR² 不是应该选C吗
星星_品职助教 · 2021年03月03日
@Muhan Z
根据后续提供的思路，补充回复一下：
①return decomposition是active return的分解，不是要去求一个总的active return；
②如果要求active return，根据表格中给出的fund X的return，benchmark return，直接相减就可以了。这个active return包括两部分，要求的只是其中的asset allocation部分的正负（另一部分是security selection）。所以求出一个总的active return讨论正负在本题中没有意义。
③SR那个公式如果要反求IR（只是举例子，实际不会这么去求IR的），需要知道combined SR。而这个值是不知道的。如果计算出了IR，要检查一下是否将fund X自己的SRx当成了combined SR。
④SR这个公式的应用不是用来求IR的，这个公式是给出IR然后来求combined SR的。思路别反了。
总结一下，SRc^2= SRb^2 +IR^2这个公式不是用来求attribution的，attribution有常规的解题思路（画矩形）
NO.PZ201710100100000402 老师好 这题如果只求active return, 是否就可以用expereturn直接相减？10%-9.4%？谢谢。
zero. positive. B is correct. Active return from asset allocation is rivefrom fferences between the benchmark weight anthe portfolio weight across asset classes. For FunX, the expecteactive return from asset allocation is calculateas: Active Return from Asset Allocation = sumj=1MΔWjRB,j=(60-60)RB,e+(40-40)RB,b=0sum_{j=1}^M\lta W_jR_{B,j}\text{=}{(60\text{-}60)}R_{B,e}\text{+}{(40\text{-}40)}R_{B,b}=0sumj=1MΔWjRB,j=(60-60)RB,e+(40-40)RB,b=0 Where ltaWjlta WjltaWj is the fferenin the active portfolio anthe benchmark asset weights, RB,eR_{B,e}RB,e is the benchmark’s return from globequities, anRB,bR_{B,b}RB,is the benchmark’s return from globbon. Because FunX hthe same asset weights the benchmark across the two asset classes (60% globequities, 40% globbon), the expecteactive return from asset allocation is zero. 考点composition of Value Ae解析注意题干“active return from asset allocation”。代入公式 sumj=1M(wp,j−wB,j)RB,j=(60%−60%)RB,j+(40%−40%)RB,j=0sum_{j=1}^M(w_{p,j}-w_{B,j})R_{B,j}=(60\%-60\%)R_{B,j}+(40\%-40\%)R_{B,j}=0sumj=1M(wp,j−wB,j)RB,j=(60%−60%)RB,j+(40%−40%)RB,j=0最后一行的Portfolio weight SR 是什么意思？
既然expereturn都直接给了，为什么不用expereturn直接相减？10%-9.4%？
