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Lulu1214 · 2020年09月03日

问一道题:NO.PZ2018120301000043

问题如下:

Li is a junior fixed-income analyst in a wealth management firm. By using each component, Li wants to compute the total expected return for a portfolio. The relevant information is shown below:

According to the information above, what is the total expected return of this portfolio?

选项:

A.

2.05%

B.

2.459%

C.

2.451%

解释:

B is correct.

考点:根据各Component计算Expected return

解析:计算各个Component的变化,注意本题没有给出Expected loss和Expected currency gains or loss,默认没有这两部分。





计算yield 和yield spread改变引起的收益时候用的duration要用预测的effective duration的话,那什么时候用MD?

1 个答案
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WallE_品职答疑助手 · 2020年09月03日

同学您好,

1、出现含权、浮动利率债券的组合,应该用Effective duration;如果不含权的话就可以使用MD

2、当没有明确说组合是否有含权、浮动利率债券,但是Modified duration和Effective duration同时给了,且有差距,优先使用Effective duration;(因为如果不含权的话,两者几乎相等,有差异说明它是含权或者浮动利率的债券)

3、利率的改变发生在未来,应使用将来的Duration,或者使用整个期间的Average duration,而不是Current duration。

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