问题如下图：
您好，这是为什么是no，market portofolio 应该是cml那条线的切点吗，应该就是最有效的啊。
NO.PZ2020021002000094问题如下Is the market portfolio the only efficient portfolio thcforme No中文解析市场组合不是唯一有效的组合。市场组合跟无风险资产一共组成的投资组合，可以由任意比例搭配而成。只要是在资本市场线上的，都是有效组合。 老师好，又听了一下基础课，结合之前我问的问题您的解答，还是有一些疑惑1、“CML是由无风险资产与有效前沿上的一点（通常是最优风险资产组合，即市场组合）连接而成的直线。”老师，按照课程的讲解，是不是CAL才是无风险资产与有效前沿上的一点（通常是最优风险资产组合，即市场组合）连接而成的直线。而CML是无风险资产与有效前沿相切的直线。2、有一点听完了还是疑惑，市场组合+无风险资产，有效前沿就变成一条直线，那我理解就是没有那条类似椭圆的线（就是弯曲的有效前沿）对吗？那为什么还会有rf和有效前沿相交的直线？3、“因此，直线上但不在有效前沿上的点实际上是不存在的”怎么理解？就是rf和曲线有效前沿的任意一点，两点相连，只有和曲线有效前沿的交点有意义？4、“从无风险利率到有效前沿的直线（即CML）上的每一个点都是有效投资组合”，这句话和“因此，直线上但不在有效前沿上的点实际上是不存在的”这两句话，第一句“每一个点”和第二句“不存在”是不是有些矛盾？
NO.PZ2020021002000094问题如下Is the market portfolio the only efficient portfolio thcforme No中文解析市场组合不是唯一有效的组合。市场组合跟无风险资产一共组成的投资组合，可以由任意比例搭配而成。只要是在资本市场线上的，都是有效组合。 老师好，可以这么理解吗任一rf和有效前沿的交点都是有效组合，但并不是最优组合，只有rf和有效前沿的切点，也就是斜率最大的点，才是每承担1单位总风险给予的最大补偿，是最优点？
NO.PZ2020021002000094问题如下Is the market portfolio the only efficient portfolio thcforme No请问为什么market portfolio就是只有系统性风险，以及为什么标普500指数可以代表market portfolio？
