嗨，爱思考的PZer你好：
1. reading3:25题我记得是关于记录保存说法规规定几年就是几年，如果没有规定就是7。这题就是因为28这段最后写着监管要求五年所以五年对吗。
- 是的，至少保存7年，除非法律有规定，但本题里regulator要求5年就够了。
2. 35题:这道题我觉得没有利用内幕信息呀。人家跟他说的是一家公司。但是他又搜索了很多竞争对手的同行业的好多信息。然后相当于经过自己的判断才下的指令。
- 35题问的这个人Short这支股票的行为，是否违反了内幕信息交易。因为他是利用了这个信息，才去研究了其他的竞争对手，所以本质上来说，还是利用了内幕信息。
3. 43题没看明白答案啥意思。
- 本题中Danko并没有违反CFA准则，首先FIT提供了best execution，其次FIT公司返还的soft dollar直接有利于基金经理帮助客户做投资决策。
4. 46题啥意思。是如果oversubscribe 不能对客户不礼？
- 问题问的是在Danko分配“超额认购的IPO”时，有没有违反CFA准则、
- 本题中Danko没有违反CFA准则，因为他排除了自己妻子的账户（妻子的账户视同自己的账户），先给其他客户买，所以他没有违反CFA准则。
5. 47题答案啥意思能讲一下吗老师。
- 本题问的时PIA的哪一个trading procedures是与CFA准则最一致的
- Producer 1: 在给客户进行交易的前5天之内，我们不允许自己的员工进行交易。这个5天相当于一个Lock period,通常基金经理在给客户做交易的前五天内，大概率会直到自己马上要给客户做交易了，所以这5天内，如果基金经理给自己的私人账户买了股票就是front running。
- Producer 2: 每个季度，我们会随机选择一些员工，让他们提供自己的交易几率提供给合规部门。其实是不可以随意选择的，应该是所有员工都提供交易记录。
- Producer 3: 如果基金经理给个人账户进行交易，若交易金额大于5000，则要事前收到同意。这个也是不对的，最好不要定金额，因为5000也可能被钻空子，比如基金经理可以交易4999，那么就不用事前收到同意了。
-------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
