老师，对于框出来的部分有一点不理解。
李老师讲的是，自己portfolio和benchmark index的股票数量“差别”越大，则tracking error越大。
但是答案的描述是：portfolio的股票构成数量越小，tracking error 越大。
如何理解答案的描述？
maggie_品职助教 · 2020年08月11日
1、我明白你的意思：你说的差别不就是“大于或小于”都叫差别，但为何解释中只描述了“小于”对吗？
2、其实就是因为这道题出的不好啊（解析写的不够完整），我已经跟你说了李老师要补录，他本来计划把这道题删掉的，就是因为这道题出的有问题，但是由于这道题来自模考题，大家在做的时候一定会遇到疑问，那么还是由他来给大家解释一下比较好。所以这道题的描述我们不需要太纠结。
3、你说没错啊“大于或小于”都叫差别，如果三个相比的话，解析应该说如果“smaller or larger than others”也就是过大或过小跟踪误差都会比较大,只不过组合少于index的情况更加普遍一些，你看咱们三级做了这么多道题，只有这一道题涉及组合持仓高于指数，而这仅有的一题还存在错误，所以对于这样的问题我们有个印象就好。
粉红豹 · 2020年08月11日
好的
maggie_品职助教 · 2020年08月10日
嗨，从没放弃的小努力你好：
答案和李老师讲的是一致的。自己portfolio和benchmark index的股票数量“差别”越大的意思就不是你没跟上benchmark吗，也就是组合持有的股票数量少于benchmark，此时跟踪误差比较大啊。你看经理ABC，同样是复制标普500，C只买了475只股票，所以是“portfolio contains a smaller number of the index holdings”。
-------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
粉红豹 · 2020年08月11日
你解释的意思是“如果benchmark里面500只股票，一个portfolio是低于benchmark的500的数量，假设是499只，另外一只portfolio中高于benchmark 的500的数量，假设是510只。如果按照我题目提问中的李老师的描述，因为第一个“包含499只股票的portfolio”股票的数量少，所以第一个benchmark的tracking error更大？” 那么这个跟“差别大”岂不是矛盾了？？？？？？？？？？？？？？？