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HG · 2020年08月02日
老师题干里说yield curve是downward sloping，其实构建二叉树和yield curve是相关对吗？因为题中一般都作为已知条件给出，所以不需要自己构建，我的理解是每个节点利率的大小再加和计算后，应该是与yield curve的形状是对应的对吗？
吴昊_品职助教 · 2020年08月02日
同学你好：
首先，从你截的这段话中，我没有看到收益率曲线向下倾斜这个说法。
如果你的问题在于构建二叉树有哪些假设，那么构建二叉树一共有三个假设：1.假设利率的模型；2，假设利率波动率；3.需要得到的benchmark利率二叉树通过了校正。
二叉树正是考虑到了将来利率的变化，下一期的利率可能上升也可能下降，二叉树和收益率曲线的形状没有什么关联。如果考试要考查收益率曲线的形状，也会在第一个reading中考查，不会在二叉树这里考察。
