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kevinzhu · 2020年07月23日

问一道题:NO.PZ2016031002000027

问题如下:

If a floating-rate note has a quoted margin of +70 bps and a required margin of +50 bps, the price of the note on its next reset date will be:

选项:

A.

equal to par value.

B.

greater than par value.

C.

less than par value.

解释:

B is correct.

If the required margin is less than the quoted margin, the credit quality of the issue has increased and the price on the reset date will be more than par value.

题目没有看懂, the required margin is less than the quoted margin从哪里推出?

1 个答案

吴昊_品职助教 · 2020年07月24日

同学你好:

题干中有If a floating-rate note has a quoted margin of +70 bps and a required margin of +50 bps,也就是说quoted margin:70 bps,required margin :50 bps,在同一个reference rate的基础上,coupon rate>discount rate。分母大于分子,因此price大于par value。