老师能帮我详解下option结束后进入一个股票futures的图吗？
xiaowan_品职助教 · 2020年07月22日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学你好，
是这样的，我举一个具体的例子，更加好理解一点：
现在有一个期货合约，交割日是T，另外有一个看涨期货期权，到期日是t，t<=T，执行价格是X。
那么它的运作方式就是，在0时刻我们买了这个期权，然后到了t时刻，看一下此时期货合约的价格Ft和X相比的大小关系，如果比X小，则不行权；如果比X大，则行权，也就是我们在t时刻以X的价格进入了一个在当时价格为Ft的期货合约。
因为期货在T时刻交割，执行价格X和Ft所对应的都是交割时候的预期价格，所以在后面我们学习Black model估值模型时，向0时刻折现所使用的时间长度是T。
-------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
猫猫酱 · 2020年07月22日
谢谢老师，解释得非常清楚！