开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)｜3.2.5(安卓)APP下载

返回

sarahjia · 2020年07月19日

问一道题：NO.PZ2015121801000056

  1. CFA I
  2. Portfolio

问题如下：

A financial planner has created the following data to illustrate the application of utility theory to portfolio selection:

If an investor’s utility function is expressed as U=E(r)− 1 2 A σ 2  and the measure for risk aversion has a value of 2, the risk-averse investor is most likely to choose:

选项：

A.

Investment 1.

B.

Investment 2.

C.

Investment 3.

解释：

B  is correct.

Investment 2 provides the highest utility value (0.1836) for a risk-averse investor who has a measure of risk aversion equal to 2.

老师好，想问下这种题为什么都要代入公式呢如果厌恶风险为什么不选择sigma最小的就好了呢，还是因为风险厌恶的人可以承担风险只不过相应的要得到更多的收益所以进行utility的比较吗，谢谢

添加评论
2 个答案

丹丹_品职答疑助手 · 2020年08月03日

同学你好，就是题目中expected return,或者理解为投资者期望获得的收益

丹丹_品职答疑助手 · 2020年07月19日

嗨，从没放弃的小努力你好：


同学你好，这题考察的是utiity公式的理解，其由均值/风险偏好程度及sigma决定，尽管题干中给出的风险厌恶程度也需要考虑均值，仅仅考虑sigma是不够的。


-------------------------------
努力的时光都是限量版，加油！


  • 2

    回答

  • 0

    关注

  • 617

    浏览
相关问题

NO.PZ2015121801000056 问题如下 A financiplanner hcreatethe following ta to illustrate the application of utility theory to portfolio selection:If investor’s utility function is expresse U=E(r)− 1 2 A σ 2 anthe measure for risk aversion ha value of 2, the risk-averse investor is most likely to choose: A.Investment 1. B.Investment 2. C.Investment 3. is correct.Investment 2 provis the highest utility value (0.1836) for a risk-averse investor who ha measure of risk aversion equto 2. 不是U越小，越risk aerse吗？怎么选了U最大的？

2024-06-26 10:37 1 · 回答

NO.PZ2015121801000056 问题如下 A financiplanner hcreatethe following ta to illustrate the application of utility theory to portfolio selection:If investor’s utility function is expresse U=E(r)− 1 2 A σ 2 anthe measure for risk aversion ha value of 2, the risk-averse investor is most likely to choose: A.Investment 1. B.Investment 2. C.Investment 3. is correct.Investment 2 provis the highest utility value (0.1836) for a risk-averse investor who ha measure of risk aversion equto 2. If investor’s utility function is expresseanthe measure for risk aversion ha value of 2。这句话的意思不是utility function=2？‘utility function的公式，A表示utility function还是U表示utility function？

2024-06-26 10:33 1 · 回答

Investment 2. Investment 3. B  is correct. Investment 2 provis the highest utility value (0.1836) for a risk-averse investor who ha measure of risk aversion equto 2. 请问老师这个题的解题思路就是根据效用函数选一个效用最大的组合，不用考虑到底是风险厌恶还是风险偏好或是风险中性对吗？

2021-01-30 17:05 1 · 回答

如图，utility公式显示不出来，麻烦修复一下

2020-06-26 17:21 2 · 回答