SUN · 2020年07月18日
这道例题，对于interaction的解释是the fund sponsor over weighted a manger who outperformed his benchmark.
然后对于interaction+selection的解释是 the decision to overweight value equities added to portfolio return.对于这一点还算比较好理解，反正对于基金经理的选择就是两个加一起。但是前面那个对于interaction的解释怎么理解。
就比如这道题现在出成问答题，让你计算一下the fund sponsor over weighted a manger who outperformed his benchmark.是多少，就不知道该算哪一部分了。
吴昊_品职助教 · 2020年07月19日
由于这门课的内容今年是全新的，所以原版书自身会有一些bug的存在。对于interaction，原版书上并没有给出一个明确的定义。
关于interaction effect那句话可以这么理解：sponsor重仓了表现好的manager。我们可以这么理解三块图形，allocation是sponsor选行业，selection是manager选个股，interaction是sponsor选manager，重仓表现好的基金经理，轻仓表现不好的基金经理，interaction就是positive的，反之亦然。
原版书正文例题中大多以selection+interaction相结合来考察，也就是下图中2+3的形式出现。如果考试的时候真的出现了类似“the fund sponsor over weighted a manger who outperformed his benchmark”的表述，或者直接让我们求的是interaction effect，那我们直接计算3这块面积即可。但大多数情况会直接以2+3的模式出现。同学不用太过担心。
