组合管理

同学你好，你的问题“COV>0时，asset return0，asset return

你的问题“难道经济差的时候，multiple-period国债比one-period国债的避险效果好吗？这跟后面的结论，即short-term国债避险效果更好也不符合呀？”

我的回答：即愿意是因为在经济差的时候投资者愿意购买避险工具-国债

另外，整个这个过程也不是重点，老师上课强调了很多次这个地方需要掌握的是结论，即risk averse的投资者的cov为负，cov为正这种情况之前并没有考察过。可以不需要纠结

同学你好，何老师上课讲的是说COV>0，asset returnrf

嗨，努力学习的PZer你好：

同学你好，老师上课又将到，对于一般的风险厌恶性投资者，其cov是负的，这才有我们说的长期一般比短期高。但按照同学你的假定，假如cov是正熟，那么是risk-taker对于喜爱承担风险的人，其非常愿意花大价钱买长期债券或的更多的不确定性，也是说得过去的。请知悉

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