吴昊_品职助教 · 2020年07月10日
知识点判断的没有错。确实是比较future spot rate和forward rate。
先来说一下两者的定义。future spot rate是到了将来，市场上真实的即期利率是多少。current forward rate是隐含在现在的spot rate中的远期利率。future spot rate是基金经理预测的，每个人预测的数值是不一样的。而forward rate是零时刻就已知的。
现在future spot rate＜forward rate，基金经理预期的未来实际市场spot rate小于forward rate，换句话说到了将来，市场上实际的bond price大于零时刻约定好的forward contract price，说明我在零时刻买forward contract更划算，能够以一个约定好的更低的价格买到将来价格会上涨的债券。
此时会有更多的人去买forward contract，forward contract value is expected to increase。
也由于到了将来，市场上实际的bond price大于零时刻约定好的forward contract price，说明此时forward contract价格被低估。
