嗨，爱思考的PZer你好：
同学你好，
直接hedge指的是，我想对冲A，那么就用A为标的的forward或者futures合约来对冲，两者价格变动倍数关系接近为1，不需要再用MVHR做回归找关系了；
一般是我想对冲A，但是我手边有B为标的的forward或futures合约，就运用MVHR的方法，找到资产A价格和Bforward/futures之间的关系，确定对冲方案，这样的是indirect hedge。
-------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
