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PoppyHu · 2020年07月06日

问一道题：NO.PZ2016031002000077

  1. CFA I
  2. Fixed Income

问题如下：

The current annual spot rates are showed below: 1 year = 2%, 2 years = 2.5%, 3 years = 3.5%, 4 years = 5.5%. What's the two-year forward rate two years into the future?

选项：

A.

6.6%.

B.

8.6%.

C.

10.6%.

解释：

B is correct.

The forward rate is [ 1.0554 / 1.0252]1/2−1=8.6%.

你好，想問問爲什麽T是1/2、0.5呢？

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1 个答案

吴昊_品职助教 · 2020年07月06日

(1+S2)^2×[1+f(2,2)]^2=(1+S4)^4

将spot rate代入上式，得：(1.025)^2×[1+f(2,2)]^2=(1.055)^4

f(2,2)= [(1.055)^4 / (1.025)^2]^(1/2)−1=8.6%.

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NO.PZ2016031002000077 为什么（1+F(2,2)）也要平方

2022-01-25 16:03 2 · 回答

NO.PZ2016031002000077 有没有老师可以画个图解答？看不懂为啥要用S4的4次方除以S2的2次方，题目不是求的2y2y吗。。。题干中给的利率难道不是讲义里的那个区间rate吗？那几个利率分别代表什么啊？

2021-02-02 21:02 2 · 回答

老师好，为什么不可以这样算呢（1+2%）*（1+2.5%）*（1+2y2y）^2=(1+5.5%)^4?

2020-09-21 20:15 1 · 回答

为何不可以用这个公式括号外的数字4和2是次方。（1+S4)4=（1+S1)(1+S2)(1+2Y2Y)2

2020-04-12 10:15 1 · 回答