这里的头寸会怎样因gamma大而受益？

嗨，努力学习的PZer你好：

@粉红豹，同学你好，

对于put option来说，delta是负值，并且随着标的资产价格下降，delta的值会不断下降，可以参考下面我的截图，资产价格下降，put option价值上升是因为价格的变化值也是负的，与delta相乘后，负负得正。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

同学你好，

对put option来说，gamma是delta的导数，gamma更大代表标的资产价格每变动一个单位，delta变动幅度更大。在这道题目中，价格下降同样幅度时，gamma更大使得对应的delta下降幅度更大，那么put option本身价格上升幅度就会更大，所以会有benefit。

另外，这部分是教材对题目的一个补充说明，实际解答用上面一段中的计算方法分别算出1.73和1.08就可以得出结论了，老师在讲解中也主要是介绍这样的计算方法，参考example7。

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