老师好， 这题从可转债有个保底的角度可以理解 为什么可转债价格下降的速度比股票价格下降的速度慢。 从老师上课的 ITM 的角度来看， 不是因为 37.5 > exercise price = conversion price = 1000/31 = 32.258, 我们会去exercise 这个call on stock, 于是V call option on stock 会上去by 5.242 ( =37.5-32.258) 是吗？ 这样的话不是V convertible 是increases, 不是下降, 是吗? 虽然结论也是会比股票价格下降的慢，因为V convertible 在increase. 这里哪里理解错了？ 谢谢。
