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MJXu · 2020年06月15日

Example: Assessing the Risk of Yield Curve Movement

  1. CFA III
  2. Fixed Income


为什么第一问中shift in the curve are not parallel，而不是因为barbell convexity最大涨多跌少，bullet convexity最小导致的impact差异？

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1 个答案

WallE_品职答疑助手 · 2020年06月17日

因为收益率曲线的变动，影响最大的会是duration（一阶导数），convexity是二阶导，自然他的影响不能和duration 相比。因此，当收益率曲线非平行移动时候，我们要看曲线影响哪个点的duration最大，然后再来进行判断。

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