老师，Covered IRP的套利公式与FX Carry Trade十分相似，两者有什么区别与联系？
Kyle · 2020年06月12日
其实所有的平价理论，都有一个内核思路，就是利率或者通货膨胀率的改变，导致货币币值变动的幅度应该是一样的，也就是天下大同。
Covered IRP 的出发点是套利Arbitrage，也就是如果F与S之间的关系，与两国间利率的关系在等式不成立的情况下，就存在套利空间。由于这个IRP是被“如果市场充分的话，是不应该存在套利空间”的前提所COVER的，所以称为covered IRP。
然鹅，市场风波诡谲，国际局势更是动荡不安。现实中，投资or投机者们看到机会，想要做跨国投资，很多平价理论在短期内是不成立的，因此，有了获取超额收益的可能，但同时也会背负着风险，因此这是一个Carry（就是 C位）。
在投资的0时刻点，计算未来可能的收益方式，从公式上看可能是相似的，但是二者的出发点是不一致的哦。