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大树haha · 2020年06月07日

FX swap的 roll yield 问题

请问直接签三个月forward到期,其中收益中有roll yield,这种情况与在1、2月时点分别多roll一次,那种情况的roll yield 的更大?感觉是一样的,只是实现时点不同了,对吗?比如在contango、long的情况下
1 个答案

xiaowan_品职助教 · 2020年06月08日

嗨,爱思考的PZer你好:


同学你好,

这个不一定的,譬如说现在6月,第一种情况就是直接签9月交割的合约,第二种情况是签7月,roll到8月,再roll到9月。

不同月份交割的合约价格变动并不是一致的,而且在第二张情况中签9月时的价格也和第一种情况种签9月的价格不一样了(因为时间点不同)


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