为什么long stock和long volatility可以diversify呀？

同学你好，

equity returns和equity volatility呈现负相关是一个实证检验后的结果。所以可以用long volatility的策略去给long equity的头寸做分散化。

回到你的分析过程，long volatility并不等于long call。volatility并没有方向，只要是long option就同时也long了volatility，所以long put也是可以的。此外也未必一定用option作为volatility的载体，也可以直接买VIX指数等。

嗨，努力学习的PZer你好：

请问为什么equity return 和equity volatility是负相关的？——是的，不过准确的说是波动率上升

如何理解呢？谢谢——这个就和咱们看股票时候的心态是一样的，如果股市大涨，大家都很舒服，心情舒畅，但是如果大跌，大家都很紧张，情绪波动，心跳加速。也就在市场不好的时候，波动率会上升，最典型的就是VIX，股市跌的时候VIX就大涨。波动其实本质反应是投资者的情绪

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