Reading52原版书课后题16

@黄韵 Huang Yun

同学你好，看明白了你的问题，主要是为什么这道题的答案公式里没有包括那个（1+inflation），即你所说的“答案公式里剔除了通胀的影响”。

之前一直讨论的原版书公式为（1+nominal rate）=（1+real risk-free rate）×（1+inflation）×（1+risk premium）。在这个原始的公式中，等号右边的（1+real risk-free rate）×（1+inflation）可以进一步简化变形为：（1+real risk-free rate）×（1+inflation）=（1+nominal risk-free rate），这个简化可以通俗的理解为真实无风险利率结合通货膨胀的影响后，相当于名义的无风险利率。 

将这个变形应用到原始的公式里，可转化为（1+nominal rate）=（1+nominal risk-free rate）×（1+risk premium），这道题解题用的就是这个转化后的公式。

等号左侧的nominal rate即为8.0%，要注意这个nominal rate是有风险的，以此和等号右侧的nominal risk-free rate相区别。

等号右侧的nominal risk-free rate即为treasury bills代表的2.5%，要注意这个2.5%里是已经包含了通货膨胀的。所以就不需要再额外再乘上一个（1+inflation）了

所以将数字代入推导后的公式就变为了（1+8.0%）=（1+2.5%）×（1+RP），即可得到RP=5.37%。所以选择A选项。

同学你好，

这道题目的算法和原版书公式是相同的。

此外原版书后题有专门的习题课讲解，可以去具体听一下过程。