组合第二课

同学你好，预测是站在现在看未来，很多因素是未知的。比如模型中一些变量没有被包含，所以会导致事情发生的时候比预测的损失大

回测是拿着实际发生的历史数据在已经形成的模型中进行测验。这个时候我们已经拥有了比较完善的模型，那历史的模型去进行分析会发现可能反而更小，因为利用参数 模型时我们会假入一些很极端很小概率事件，而真实并不一定会发生。请知悉

是的，同学。感谢纠正。另关于这点也找到了原版书

The primary advantage of the historical simulation method compared with the parametric method is that the historical simulation method estimates VaR based on what actually happened, so it cannot be dismissed as introducing impossible outcomes.

希望可以加深你的记忆。谢谢
 

嗨，爱思考的PZer你好：

同学你好，可以这么理解，我们预测未来的VAR时，由于实际风险更大，所以VAR比我们简单用参数模型模拟出来的大。当现在我们回顾过去的时候，我们利用了当前的参数模型回测过去的VAR会发现比历史实际的VAR低。

-------------------------------
努力的时光都是限量版，加油！