关于bond forward求value的问题

同学你好，

我觉得你可能是把债券现货和债券期货合约搞混掉了，应计利息是针对债券现货来说的，说的是对于某个债券现货，某个时间点距离上次付息日之间的时长应该付的利息

譬如说讲义里这个例子

假设第10天进入的合约，第20天进入的合约都在第30天交割，对应的就是30天时点的这个债券价格，AI是2.5，也就是不论我哪天进入合约都不能改变这个债券在30天时刻的应计利息，因为债券本身条款是固定的。代表这只债券在这30天时间应该被付的利息，而期货价格只是我们在不同时间点对于在30时间点这只债券净价的估值

同学你好，不论是0时刻还是t时刻，我们面对的都是同一份合约，所以F0(T)和Ft(T)对应的都是T时刻同一个标的资产的价格(净价)，

所以accrued interest对应的是在T时刻标的资产债券的AT，对应的是同一只债券，所以AT是一样的哈。

嗨，从没放弃的小努力你好：

同学你好，

因为FP对应的都是T时刻债券的价格，交割到的都是同一只债券，我这边截图一张原版书对这个公式的推演方式，更容易理解。

（其中假设CF为1），用开反向合约的方式讨论交割后现金流的差值再折现。

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